隨著電力設(shè)備上市公司2020年年報(bào)陸續(xù)披露，行業(yè)整體業(yè)績增長態(tài)勢確定，其中，光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備這兩個(gè)細(xì)分行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)更是亮眼。上市公司的年報(bào)除了能讀出業(yè)績表現(xiàn)，還能讀出行業(yè)未來發(fā)展方向。目前，碳達(dá)峰、碳中目標(biāo)已經(jīng)提出，而電力領(lǐng)域的低碳發(fā)電是實(shí)現(xiàn)碳中和的重中之重。這就意味著，我國電力設(shè)備行業(yè)將迎來重要變革，建立以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)將成為重要方向。綜合電力設(shè)備公司年報(bào)看，多家頭部企業(yè)已將碳達(dá)峰、碳中和視為重要的轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)遇，并擬定了相應(yīng)的經(jīng)營計(jì)劃。

整體業(yè)績呈向好態(tài)勢

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按申萬行業(yè)分類，截至4月11日，已有77家電力設(shè)備領(lǐng)域的上市公司披露2020年業(yè)績，其中，63家歸母凈利潤同比正增長。

從主要細(xì)分行業(yè)看，已披露年報(bào)的12家光伏設(shè)備企業(yè)中，有11家營業(yè)收入、歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長。6家風(fēng)電設(shè)備企業(yè)的歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長。火電設(shè)備方面，目前已披露年報(bào)的2家企業(yè)歸母凈利潤同比均有所下滑。儲(chǔ)能設(shè)備方面，8家企業(yè)中，有3家歸母凈利潤下滑。

光伏企業(yè)天合光能日前披露年報(bào)顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入294.2億元，同比增長26.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12.3億元，同比增長91.9%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，光伏組件是企業(yè)營業(yè)收入的主要來源，收入達(dá)220.5億元，營收占比為75.9%。

盡管光伏龍頭企業(yè)隆基股份目前尚未披露年報(bào)，但其2020年業(yè)績大概率向好。隆基股份于1月29日發(fā)布的2020年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為82億元到86億元，較2019年同比增長55.30%到62.88%。對于業(yè)績預(yù)增的主要原因，隆基股份解釋稱，2020年全球光伏新增裝機(jī)需求持續(xù)增加，其中，國內(nèi)市場需求增長明顯。報(bào)告期內(nèi)，受益于單晶產(chǎn)品在度電成本方面體現(xiàn)出更高的性價(jià)比，單晶市場占有率快速提升。公司主要產(chǎn)品單晶硅片和組件產(chǎn)銷量同比大幅增長，帶來了營業(yè)收入和利潤的穩(wěn)步增長。

作為國內(nèi)整裝風(fēng)機(jī)的龍頭企業(yè)，金風(fēng)科技年報(bào)顯示，2020年實(shí)現(xiàn)營收562.65億元，同比增長47.12%；實(shí)現(xiàn)凈利潤29.64億元，同比增長34.10%。其中，風(fēng)機(jī)制造與銷售、風(fēng)電場開發(fā)貢獻(xiàn)了主要利潤。

可再生能源發(fā)電量持續(xù)增長

今年以來，碳達(dá)峰、碳中和成為煤炭、石油、天然氣等能源行業(yè)的關(guān)鍵詞。中長期看，為了實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，未來40年，我國的能源產(chǎn)業(yè)將發(fā)生重大調(diào)整——國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)將減少石化比重，轉(zhuǎn)而向清潔能源傾斜。對于電力領(lǐng)域而言，低碳發(fā)電是實(shí)現(xiàn)碳中和的重要突破口。

萬聯(lián)證券研究所認(rèn)為，從清潔能源的組成結(jié)構(gòu)來看，通過近年來行業(yè)內(nèi)的共同努力，我國風(fēng)電和光伏行業(yè)高速發(fā)展，度電成本快速下降，目前，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，預(yù)計(jì)未來清潔能源的裝機(jī)主力將來自風(fēng)電和光伏。實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，清潔能源發(fā)電占比的大幅提升是重中之重，因此，在未來較長時(shí)間內(nèi)，新能源行業(yè)發(fā)展前景樂觀，市場空間較大。

從能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，國金證券分析師郭荊璞認(rèn)為，能源消費(fèi)電氣化是能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢。隨著儲(chǔ)能技術(shù)的不斷完善、太陽能和風(fēng)力發(fā)電技術(shù)的穩(wěn)步提升，電氣化成為不可逆轉(zhuǎn)的全球化趨勢。從消費(fèi)的終端形態(tài)看，能源消費(fèi)電氣化未來或主要集中在建筑、交通和工業(yè)三個(gè)領(lǐng)域。

令人振奮的是，我國可再生能源利用水平持續(xù)提升。國家能源局局長章建華3月30日在國務(wù)院新聞辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，我國可再生能源開發(fā)利用規(guī)模穩(wěn)居世界第一，為能源綠色低碳轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)大支撐。從技術(shù)裝備水平看，我國已形成較為完備的可再生能源技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系。

來自國家能源局的統(tǒng)計(jì)顯示，我國可再生能源發(fā)電量持續(xù)增長。2020年，全國可再生能源發(fā)電量達(dá)22148億千瓦時(shí)，同比增長約8.4%。其中，水電13552億千瓦時(shí)，同比增長4.1%；風(fēng)電4665億千瓦時(shí)，同比增長約15%；光伏發(fā)電2605億千瓦時(shí)，同比增長16.1%；生物質(zhì)發(fā)電1326億千瓦時(shí)，同比增長約19.4%。

加大新能源領(lǐng)域布局力度

3月15日召開的中央財(cái)經(jīng)委第九次會(huì)議指出，深化電力體制改革，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)?？梢灶A(yù)計(jì)，未來，可再生能源將成為碳達(dá)峰、碳中和的“主力軍”，這一發(fā)展趨勢將為電力設(shè)備企業(yè)提供良好的轉(zhuǎn)型機(jī)遇。目前，多家光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備上市公司已加大了在新能源領(lǐng)域的布局力度。

天合光能在年報(bào)中透露，面對“十四五”期間光伏行業(yè)的巨大發(fā)展機(jī)遇，公司在提前布局相關(guān)產(chǎn)品、積極擴(kuò)大產(chǎn)能的同時(shí)，同步開展了與上游供應(yīng)鏈深度戰(zhàn)略合資合作，以進(jìn)一步整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，提升公司競爭力。

隆基股份則正式入局氫能領(lǐng)域。近日，隆基股份聯(lián)合朱雀基金成立了氫能子公司——西安隆基氫能科技有限公司，注冊資本3億元。分析人士認(rèn)為，光伏和氫作為零碳電力和清潔能源電力載體，在減少二氧化碳排放方面可以發(fā)揮巨大作用，在眾多的“光伏+”模式中，“光伏+氫能”被普遍看好。氫能與光伏的最大關(guān)系是光伏制氫，即利用光伏發(fā)電，再電解水制氫。隆基股份將光伏與制氫深度融合，大力發(fā)展光伏制氫，為光伏解決發(fā)展瓶頸提供了新思路。

上市公司明陽智能的ESG報(bào)告顯示，將從直接減排、節(jié)能、節(jié)材、能源替代、原料替代5個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)，逐步建立全生命周期的碳中和管理體系，支撐企業(yè)長期的碳減排、碳達(dá)峰、碳中和發(fā)展目標(biāo)。明陽智能年報(bào)顯示，其主營業(yè)務(wù)包括大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及其核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，風(fēng)電場及光伏電站開發(fā)、投資、建設(shè)和智能運(yùn)營管理等。

需要注意的是，隨著電源端從以火電為主逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕履茉礊橹?，需要?gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)與之配套。平安證券認(rèn)為，一方面，需要提前布局相關(guān)的輸送通道，以滿足新能源大基地的電力外送需求；另一方面，為滿足高比例新能源接入帶來的調(diào)峰需求，以抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能為代表的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)有望加快發(fā)展。

章建華表示，下一步，國家能源局將加快實(shí)施能源領(lǐng)域碳達(dá)峰行動(dòng)，制定更加積極的新能源發(fā)展目標(biāo)，大力推動(dòng)新時(shí)代可再生能源大規(guī)模、高比例、高質(zhì)量、市場化發(fā)展，加快實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)，著力提升新能源消納和存儲(chǔ)能力，積極構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。